官员花百万买彩票:不良資產市場向買家傾斜,投資者迎來大規模廉價不良供應

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不良資產市場向買家傾斜,投資者迎來大規模廉價不良供應

對投資不良資產的買家來說,中國大量NPLs(不良貸款)是一顆巨大的搖錢樹。近年來,中國不良貸款余額不斷攀升,彭博援引消息人士稱監管機構最近幾周窗口指導在全國開展業務的銀行,必須將逾期60天以上的企業貸款歸為不良貸款,低于此前的90天。而隨著銀行推出不良貸款,這類投資者的議價能力增強。

隨著供應激增,不良貸款的規模越來越大,成本也越來越低。在銀行大舉拋售不良貸款的浪潮中,中國不良債務投資者正占據上風。

越來越多的交易中,議價能力落在買方手中。幾年前,競拍十分激烈,買家的數量遠遠超過賣家。對于在不良貸款領域有著近20年經驗的吳銳來說,隨著不良貸款的飆升,這種情況已經發生了改變。最近,他收到了更多來自銀行和資產管理公司的邀請,這些公司急于向他出售不良債務。

擔任鼎暉投資夾層和信貸投資執行董事吳銳對彭博表示:“過去幾年,市場對賣家有利,但現在市場開始向買家傾斜,大多數投資者都感到了痛苦?!?/p>

銀行急于出售壞賬,讓吳銳幾乎沒有空閑時間。他說,上個月三天內舉辦了四場不良貸款投資交流會,這可能是他近年來最緊張的日程安排。他補充說,更多的銀行正在“誠實地”推銷它們的不良資產。

這并不奇怪。

據中國銀行業監管機構稱,截至3月底,中國銀行業的不良貸款余額攀升至創紀錄的2.16萬億元人民幣(合3,140億美元)。在不良債務激增之前,越來越多的私營企業正努力為債務進行再融資,同時美國與中國之間的貿易戰也在加劇,給經濟帶來了壓力。

此外,中國銀保監會還鼓勵商業銀行加快對不良債務的確認。此前第一財經曾報道,5月10日,銀保監會通信部副主任劉志清表示:“逾期90天以上貸款計入不良,是統一的、硬性的要求,我們也鼓勵有條件的銀行可以更加審慎地把逾期60天以上的也納入不良,這個不是硬性要求?!?/p>

彭博援引知情人士說法,監管機構最近幾周利用所謂的窗口指導通知在全國開展業務的銀行,必須將逾期60天以上的企業貸款歸為不良貸款,低于此前的90天。

這意味著,對于放貸者來說,迅速剝離這些資產至關重要。其結果是:投資者開始迎來更廉價、更大規模的不良貸款供應。

兩年前,數千萬元的小額不良貸款計劃可能會吸引十多家投資者的激烈投標。吳銳說,今年許多交易的規模已經增長到100億元人民幣左右。

有利于投資者

中國東方資產管理有限公司4月初發布的一項調查顯示,隨著供應膨脹,今年中國不良貸款的價格將從2018年起繼續下降。他們中的大多數人表示,不良貸款打包產品的價格去年下降了10%~20%,預計今年的價格水平將達到帳面價值的30%~40%。

中國的實際壞賬規模大于官方數據,而官方數據只涵蓋銀行貸款。根據中國東方集團的報告,信托公司等非銀行金融機構迄今可能向市場提供了1.1萬億元的不良資產。

所有這些對投資不良貸款的債務投資者來說都是好消息。

東方瓏心投資顧問有限公司(Orient Longxin Investment Advisor Ltd.)駐上海董事總經理Harold Wang表示:“我們今年肯定會評估更多的投資組合,因為我們在壞賬中看到了更好的價值?!?/p>

來源:專注不良資產

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